Las acciones de crecimiento de dividendos protegen a los inversionistas de la inflación Uno de los mayores riesgos que enfrentan los inversores en la jubilación es la inflación. Hay una tendencia general del aumento de los precios a lo largo del tiempo, lo que disminuye el poder adquisitivo del efectivo en la actualidad, ya que los precios de muchos artículos aumentan lentamente. Un dólar de hoy va a tener un mayor poder adquisitivo que un dólar recibido en 2025. Las acciones de crecimiento de dividendos son el lugar ideal para los inversionistas en la jubilación. Esto se debe a que los ingresos por dividendos por lo general suben más rápido que la tasa de inflación, en carteras diversificadas de títulos que pagan dividendos. Por ejemplo, históricamente los precios han aumentado en un promedio de 3,90 por año entre 1960 y 2014. Sin embargo, los dividendos anuales en el índice SampP 500 han aumentado en 5,60 / año entre 1960 y 2014. He tomado el SampP 500 como un proxy para el total Que podría esperarse de una cartera diversificada de acciones estadounidenses. Sobre la base de este ejercicio, parece que con el tiempo, el crecimiento en los pagos de dividendos ha superado la inflación en más de 1,70 por año. Mientras que esto no parece como mucho, si esta cantidad minúscula se compone sobre períodos largos de tiempo, podría dar vuelta a una pila bastante considerable del efectivo adicional de la prueba de la inflación. Un dólar que los compuestos de 5,60 / año crecería más de 19 veces en 54 años. En comparación, un dólar que crece en 3.90 / año sólo crece casi ocho veces en el mismo período de tiempo. El otro riesgo que enfrentan los inversionistas es el riesgo de longevidad. Sin embargo, una vez que ha montado una cartera diversificada de acciones de crecimiento de dividendos, que ofrece un ingreso de jubilación suficiente que crece por encima de la tasa de inflación, que esencialmente ha matado a dos pájaros de una sola piedra. Como regla, los inversionistas deben planear por lo menos un retiro de 30 años. Esto significa que si usted se jubila a los 40. 50 o 60 años de edad, debe seguir una estrategia de inversión similar que se centra en un ingreso de distribución sostenible y creciente, que mantiene el poder adquisitivo en el tiempo por lo menos. Por lo tanto, si su cartera genera los ingresos que necesita en el primer día de jubilación, y se puede esperar razonablemente que este ingreso crecerá con el tiempo, entonces usted debe estar bastante listo para la jubilación. Los otros mecanismos de defensa para asegurar que los ingresos por dividendos crecen con el tiempo es centrando su atención sólo en las empresas que pueden crecer ganancias con el tiempo, tienen distribuciones sostenibles y se adquieren a precios razonables. Si también agrega la capa adicional de protección que ofrece la diversificación, adquiriendo participaciones en al menos 30 8211 40 valores individuales de varios sectores. Usted habría aumentado sus probabilidades de permanecer jubilado para siempre. Por ejemplo, a fines de 1994, Exxon (XOM) se estaba vendiendo por un dividendo de 15.1875 / acción, y pagó un dividendo trimestral de 18,75 centavos / acción. Esto se tradujo en un dividendo anualizado de 75 centavos / acción para un rendimiento efectivo de 4,90. Diez años más tarde, Exxon ya se había fusionado con Mobil para crear ExxonMobil y estaba pagando un dividendo trimestral de 27 centavos por acción. Esto correspondía a un dividendo anual de 1,08 / acción, por un rendimiento efectivo sobre el costo de 7,10. Si seguimos adelante por otra década a principios de 2017, tenemos ExxonMobil pagando un dividendo trimestral de 73 centavos / acción, o 2,92 / acción anualizada. Esto se traduce en un rendimiento del costo de 19,20. Para decirlo en términos de dólares, si un jubilado hubiera puesto 10.000 en acciones de ExxonMobil en 1994, habrían recibido 490 en dividendos anuales de la posición. Si siguieran gastando todos los ingresos de dividendos por más de 20 años y nunca reinviertieran otro centavo en la posición, estarían ganando más de 1920 en renta anual de dividendos para 2014. Al mismo tiempo, el jubilado necesitaría menos de 900 en 2017 para Tienen el mismo poder adquisitivo que los 490 que ganaron en 1995. Esto significa que el crecimiento de los dividendos superó la inflación de tal manera que el jubilado tenía las opciones de sucumbir a la inflación del estilo de vida o invertir cualquier ingreso extra en otros activos productores de ingresos. Podrían haber elegido compañías como Coca-Cola (KO), Kellogg (K), General Mills (GIS) a lo largo del camino, y además turbo-cargado su proceso de composición de dividendos. Invertir a través de una cuenta con impuestos diferidos como un Roth IRA también habría resultado en la minimización de los impuestos a lo largo del tiempo. Lo más probable es que en los próximos 30 años la composición de su cartera de dividendos sea diferente. Como muchas empresas se fusionan, filiales spin-off, obtener adquirido. Unas pocas podrían terminar cortando las distribuciones, antes de fracasar de plano. La belleza de la estrategia es que, en promedio, los ganadores serán capaces de aumentar sus ingresos de dividendos lo suficiente para compensar a aquellos que eventualmente cortar o congelar las distribuciones. En mi caso, mi crecimiento del dividendo orgánico siempre ha superado la inflación desde que comencé mi viaje. Full Disclosure: Long XOM, KO, K, GIS Exención de responsabilidad No soy un asesor de inversiones con licencia. Y no le estoy proporcionando consejos de inversión individuales en este sitio. Consulte con un profesional de la inversión antes de invertir su dinero. Este sitio es para entretenimiento y uso educativo solamente - cualquier opinión expresada en el sitio aquí y en otros sitios en Internet no es una forma de asesoramiento de inversión que se le proporciona. Utilizo la información en mis artículos creo que es correcta en el momento de escribir en mi sitio, que la información puede o no ser precisa. No nos hacemos responsables de las pérdidas sufridas por ninguna de las partes debido a la información publicada en este blog. El rendimiento pasado no es una garantía de rendimiento futuro. A menos que sus inversiones estén aseguradas por la FDIC, pueden disminuir en valor. Al leer este sitio, usted acepta que es el único responsable de tomar decisiones de inversión en relación con sus fondos. Preguntas o comentarios Puede ponerse en contacto conmigo en dividendgrowthinvestor en gmail dot com. Stock Options y Dividend Protection Los programas de opciones sobre acciones (SOP) se convirtieron en el principal instrumento de compensación para la alta dirección en los años noventa. Por lo general, no están protegidos por dividendos, es decir, cualquier pago de dividendos disminuye el valor de las opciones de un administrador. La evidencia empírica muestra que esto resulta en una disminución significativa en el nivel de dividendos corporativos y, al mismo tiempo, en un aumento en las recompras de acciones. Este artículo analiza diferentes formas de protección de los dividendos y aborda la importancia de la protección de los dividendos en los SOP. Finalmente, el trabajo relaciona el análisis teórico con el trabajo empírico sobre el vínculo entre las recompras de acciones y los SOP. Si experimenta problemas al descargar un archivo, compruebe si tiene la aplicación adecuada para verla primero. En caso de problemas adicionales, lea la página de ayuda de IDEAS. Tenga en cuenta que estos archivos no están en el sitio IDEAS. Por favor sea paciente ya que los archivos pueden ser grandes. Como el acceso a este documento está restringido, es posible que desee buscar una versión diferente en Investigación relacionada (más adelante) o buscar una versión diferente de la misma. Cuando se solicita una corrección, por favor, mencione estos elementos manejar: RePEc: mhr: jinste: urn: sici: 0932-4569 (200509) 161: 3453: soadp2.0.tx2-a. Consulte la información general sobre cómo corregir el material en RePEc. Para preguntas técnicas sobre este artículo, o para corregir sus autores, título, resumen, información bibliográfica o de descarga, contacte a: (Thomas Wolpert) Si ha creado este artículo y aún no está registrado en RePEc, le animamos a hacerlo aquí. Esto permite vincular tu perfil a este elemento. También le permite aceptar citas potenciales a este tema de las que no estamos seguros. Si faltan referencias, puede agregarlas usando este formulario. Si las referencias completas enumeran un elemento que está presente en RePEc, pero el sistema no enlazó con él, puede ayudar con este formulario. 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Contrariamente a esa creencia, las opciones no siempre son riesgosas o complicadas. De hecho, como usted entiende las ventajas y desventajas de las opciones, youll apreciar cómo se puede utilizar las opciones en relación con las poblaciones. Aunque la mayoría de los inversores objetivo principal es obtener ganancias, una manera constructiva de utilizar las opciones es proteger su cartera de acciones de los desastres. Aquí hay cuatro estrategias a considerar: 1. Vender una llamada cubierta Esta estrategia de opciones populares se utiliza principalmente para mejorar las ganancias, y sin embargo, ofrece cierta protección contra la pérdida. Heres cómo funciona: El propietario de 100 (o más) acciones de acciones vende (escribe) una opción de compra. El comprador de la opción paga una prima y, a cambio, gana el derecho a comprar esas 100 acciones a un precio acordado (precio de ejercicio) por un tiempo limitado (hasta que expiren las opciones). Si la acción sufre un aumento de precios significativo, el propietario de la opción cosecha los beneficios que de otra manera habría ido al accionista. El accionista recibe efectivo por adelantado. Que el efectivo ofrece protección contra una disminución en el precio de las acciones. Por lo tanto, el escritor de llamadas cubiertas sacrifica la posibilidad de obtener ganancias por encima y por encima de ese precio previamente acordado - a cambio de ese pago en efectivo real. Se requieren detalles adicionales para obtener una comprensión completa de esta idea, pero la premisa básica es la siguiente: dinero en efectivo a cambio de beneficios que nunca pueden materializarse. 2. Compra pone Cuando usted compra pone, usted beneficiará cuando una acción cae en valor. Por ejemplo, antes de la caída de 2008, sus puestos habría subido en valor a medida que sus acciones se redujo. Las opciones de venta otorgan a sus propietarios el derecho a vender 100 acciones al precio de ejercicio. Aunque los puestos no proporcionan necesariamente una protección del 100 por ciento, pueden reducir la pérdida. Es similar a comprar una póliza de seguro con un deducible. A diferencia de las existencias de cortocircuito, donde las pérdidas pueden ser ilimitadas, con pone lo máximo que puede perder es lo que pagó por el puesto. Es importante señalar que no hay un precio de ejercicio que se adapte a todos. Cada acción tiene opciones con una miríada de precios de ejercicio, lo que permite a ambos compradores de opciones y vendedores para encontrar una fecha de vencimiento que satisfaga sus necesidades. Una de las ventajas de la compra de put es que las pérdidas son limitadas. Mediante la selección de un precio de ejercicio que coincida con su tolerancia al riesgo, garantiza un precio mínimo de venta - y por lo tanto el valor de su cartera no puede caer por debajo de un nivel conocido. Esto es lo último en protección de la cartera. La razón por la gran mayoría de los inversores conservadores no adoptan esta estrategia es que pone no son baratos, y este seguro a menudo cuesta más de lo que los inversores están dispuestos a pagar. 3. Iniciar collares Los collares representan el método más popular para proteger el valor de la cartera frente a una disminución del mercado. El collar es una combinación de los dos métodos indicados anteriormente. Para construir un collar, el propietario de 100 acciones compra una opción de venta, otorgando el derecho a vender esas acciones, y vende una opción de compra, otorgando a otra persona el derecho a comprar las mismas acciones. El efectivo se paga por el puesto al mismo tiempo que se cobra en efectivo al vender la llamada. Dependiendo de los precios de huelga elegidos, el collar puede establecerse a menudo para cero dinero de bolsillo. Eso significa que el inversionista está aceptando un límite en beneficios potenciales a cambio de un piso en el valor de sus tenencias. Este es un compromiso ideal para un inversionista verdaderamente conservador. 4. Reemplazar existencias con opciones Las tres estrategias anteriores son relativamente fáciles de usar y con poco riesgo. La estrategia de reemplazo de existencias, por otro lado, puede ser complicada. Si no se hace correctamente, la cartera de inversores puede desaparecer. La idea es eliminar las existencias y reemplazarlas por opciones de compra. El punto de esta estrategia es vender acciones, sacando dinero de la mesa. Las acciones son reemplazadas por un tipo específico de opción de compra - uno que participará en un rally por casi la misma cantidad de acciones. Idealmente, las poblaciones elegidas pueden incurrir sólo pérdidas limitadas cuando el mercado disminuye. Esta estrategia es similar a la compra de puts: pérdidas limitadas, ganancias en los mítines y costoso para iniciar. Por ejemplo, digamos que usted posee 300 acciones de XYZ Corp. Tiene un beneficio agradable que desea proteger. La acción es actualmente de 54 por acción. Usted vende las acciones y compra tres opciones de compra con un precio de ejercicio de 50 (que le da el derecho a comprar acciones a 50). Usted elige un período de tiempo bastante largo - tal vez un año (minimizar las comisiones para reemplazar las opciones a medida que expiran). Su crucial para reemplazar acciones con opciones cuyo precio de ejercicio es menor que el precio actual de las acciones. El riesgo para los inversores sin experiencia es que pueden elegir opciones de compra menos costosas (fuera del dinero). Esto es demasiado arriesgado porque no hay garantía de que esas opciones aumenten de valor. Estas cuatro estrategias están diseñadas para proteger una cartera contra cantidades variables de pérdida. No asuma que también garantizan beneficios. Los beneficios son posibles, pero nunca garantizados. De hecho, antes de utilizar cualquier estrategia de opción, el mejor consejo es obtener una comprensión completa de lo que está tratando de hacer con las opciones y luego la práctica en una cuenta de papel de comercio. Michael Sincere es autor de Understanding Options (McGraw-Hill, 2006), y Mark Wolfinger es autor de The Rookies Guide to Options (WampA Publishing, 2008). Copyright copy2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujetos a los términos de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados por necesidades de intercambio. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. 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