Gastos De Impuestos Sobre Las Opciones Sobre Acciones

Expensando opciones de acciones para empleados: ¿Existe una mejor manera Antes de 2006, las empresas no estaban obligadas a pagar las subvenciones de las opciones sobre acciones de los empleados. Las normas contables emitidas bajo la Norma de Contabilidad Financiera 123R ahora requieren que las compañías calculen un valor justo de opciones sobre acciones en la fecha de otorgamiento. Este valor se calcula utilizando modelos de precios teóricos diseñados para valorar las opciones negociadas en el mercado de valores. Después de hacer suposiciones razonablemente ajustadas para incorporar las diferencias entre las opciones negociadas en el mercado de valores y las opciones sobre acciones de los empleados, se utilizan los mismos modelos para los OEN. Los valores razonables de los OEN en la fecha en que se conceden a ejecutivos y empleados se contabilizan luego en resultados cuando las opciones se conceden a los concesionarios. El intento de Levin-McCain En 2009, los Senadores Carl Levin y John McCain presentaron un proyecto de ley, la Ley de Eliminación de las Deducciones Corporativas Excesivas para Opciones de Stock, S. 1491. El proyecto de ley fue el Producto de una investigación llevada a cabo por el Subcomité Permanente de Investigaciones, presidido por Levin, en los diferentes requisitos contables y de información fiscal de las opciones de compra de acciones ejecutivas. Como su nombre sugiere, el objeto del proyecto de ley es reducir deducciones fiscales excesivas a las empresas por los gastos pagados a los ejecutivos y empleados por sus subvenciones de stock options de los empleados. La eliminación de las deducciones injustificadas y excesivas de opciones de acciones probablemente produciría entre 5 y 10 mil millones anuales, y tal vez hasta 15 mil millones, en ingresos adicionales de impuestos corporativos que no podemos perder, dijo Levin. Pero hay una mejor manera de gastos de las opciones de acciones de los empleados para lograr los objetos expresados ​​de la factura Preliminares Hay mucha discusión estos días sobre los abusos de la compensación de capital, especialmente las opciones de acciones de los empleados e híbridos como opciones liquidadas en efectivo. SARs. Etc. Algunos abogan por la idea de que los gastos reales cargados contra los ingresos fiscales no sean mayores que los gastos cargados contra los ingresos. Esto es lo que el proyecto de ley Levin-McCain era. Algunos también afirman que debería haber un gasto en contra de los ingresos y los impuestos en los primeros años que comiencen inmediatamente después de la concesión, sin importar si los ESOs son ejercidos posteriormente o no. (Para obtener más información, vea Obtener el máximo provecho de las opciones de compra de empleados.) He aquí una solución: Primero, indique los objetivos: Hacer que el monto que se imputa a los ingresos sea igual al monto de los ingresos fiscales De cualquier opción desde el día de la concesión hasta el ejercicio o la caducidad o caducidad). Calcule gastos contra ganancias y gastos contra ingresos por impuestos en el día de concesión y no espere por el ejercicio de las opciones. Esto haría que la responsabilidad que la empresa asume al otorgar a los ESO deducibles de ganancias e impuestos al momento de asumir el pasivo (es decir, el día de la concesión). Tener los ingresos de compensación se acumulan a los concesionarios en el ejercicio como lo es hoy sin ningún cambio. Crear un método transparente estándar de tratar con las subvenciones de opciones para los ingresos y los propósitos fiscales. Tener un método uniforme de cálculo de los valores razonables en la concesión. Esto puede hacerse calculando el valor de los OEN el día de la concesión y gastándolo en los ingresos y el impuesto sobre la renta el día de la concesión. Sin embargo, si las opciones se ejerzan más tarde, el valor intrínseco (es decir, la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado de la acción) el día del ejercicio se convierte en el gasto final contra los ingresos y los impuestos. Cualquier monto registrado a la concesión que sea mayor que el valor intrínseco al momento del ejercicio debe ser rebajado al valor intrínseco. Cualquier monto registrado a la concesión que fuera inferior al valor intrínseco al momento del ejercicio se elevará hasta el valor intrínseco. Siempre que las opciones se pierden o las opciones expiran fuera del dinero. El valor de gastos en la concesión será cancelado y no habrá ningún gasto contra los ingresos o el impuesto sobre la renta de esas opciones. Esto se puede lograr de la siguiente manera. Utilice el modelo de Black Scholes para calcular el valor real de las opciones en los días de concesión usando una fecha de vencimiento esperada de cuatro años a partir del día de la subvención y una volatilidad igual a la volatilidad promedio de los últimos 12 meses. La tasa de interés asumida es cualquiera que sea la tasa en los bonos del Tesoro a cuatro años y el dividendo asumido es la cantidad que actualmente paga la empresa. (Para obtener más información, vea ESOs: Uso del modelo Black-Scholes.) No debe haber discreción en las suposiciones y el método utilizado para calcular el valor verdadero. Los supuestos deben ser estándar para todos los OEN concedidos. Heres un ejemplo: Supongamos que XYZ Inc. se cotiza a 165. Que a un empleado se le otorga a los ESO la compra de 1.000 acciones de la acción con una fecha de vencimiento contractual máxima de 10 años a partir de la concesión con anualidad de 250 opciones cada año por cuatro años. En el caso de XYZ, asumimos una volatilidad de 0,38 para los últimos 12 meses y cuatro años de tiempo esperado hasta el día de vencimiento para nuestro propósito de cálculo del verdadero valor. El interés es 3 y no hay dividendos pagados. No es nuestro objetivo ser perfectos en el valor cargado inicial porque el monto excesivo exacto será los valores intrínsecos (si los hubiera) contabilizados con cargo a ganancias e impuestos cuando se ejerzan los OSE. Nuestro objetivo es utilizar un método de gastos transparente estándar que resulte en un monto exacto de gastos estándar calculado sobre los ingresos y contra los ingresos por impuestos. Ejemplo A: El valor del día de la subvención para que los OEN compren 1.000 acciones de XYZ sería de 55.000. Los 55.000 serían un gasto contra ingresos e ingresos por impuestos el día de la concesión. Si el empleado terminó después de poco más de dos años, y no fue adquirido en 50 de las opciones, éstas fueron canceladas y no habría gastos para estas ESOs perdidas. Los 27.500 gastos para los ESO otorgados pero perdidos serían invertidos. Si la acción era 250 cuando el empleado terminó y ejerció los 500 ESOs adquiridos, la compañía tendría los gastos totales para las opciones ejercitadas de 42.500. Por lo tanto, ya que los gastos fueron originalmente de 55.000, los gastos de la compañía se redujeron a 42.500. Ejemplo B: Suponga que la acción XYZ terminó a 120 después de 10 años y el empleado no obtuvo nada por sus ESOs. El gasto de 55,000 se revertiría para los ingresos y los propósitos de impuestos por la compañía. La revocación tendría lugar el día de la expiración, o cuando los ESOs fueron perdidos. Ejemplo C: Suponga que la acción se cotizaba a 300 en nueve años y el empleado seguía trabajando. Ejerció todas sus opciones. El valor intrínseco sería de 135.000 y el gasto total contra ganancias e impuestos sería de 135.000. Dado que 55.000 ya se contabilizaron como gastos, habría 80.000 adicionales pagados por ganancias e impuestos el día del ejercicio. El fondo Con este plan, el gasto contra la renta imponible para la compañía es igual a los gastos contra ganancias, cuando todo está dicho y hecho, y esta cantidad es igual a los ingresos de compensación para el empleado / concesionario. Deducción Fiscal de Compañía Gasto de la Compañía en contra de Ingresos de los Trabajadores de Ingresos El gasto contra los ingresos y ganancias imponibles tomados en el día de la concesión es sólo un gasto temporal, que se cambia al valor intrínseco cuando el ejercicio es hecho o recapturado por la empresa cuando los ESO son perdidos o expiran No ejercido Así que la empresa no tiene que esperar créditos tributarios o gastos contra ganancias. Si recibe una opción para comprar acciones como pago por sus servicios, puede tener ingresos cuando reciba la opción, cuando ejerza la opción o cuando disponga de la opción. Opción o acción recibida cuando usted ejercita la opción. Existen dos tipos de opciones sobre acciones: Las opciones otorgadas bajo un plan de compra de acciones para empleados o un plan de opciones de acciones de incentivos (ISO) son opciones de acciones legales. Las opciones sobre acciones que se otorgan bajo un plan de compra de acciones para empleados o un plan ISO no son opciones de compra de acciones no estatutarias. Consulte la Publicación 525. Ingreso tributable y no tributable. Para obtener asistencia para determinar si se le ha otorgado una opción de compra de acciones estatutaria o no estatutaria. Opciones estatutarias de acciones Si su empleador le otorga una opción estatutaria de compra de acciones, generalmente no incluye ningún monto en su ingreso bruto al recibir o ejercer la opción. Sin embargo, es posible que esté sujeto al impuesto mínimo alternativo en el año en que ejerce una ISO. Para obtener más información, consulte el Formulario 6251 Instrucciones (PDF). Usted tiene un ingreso imponible o una pérdida deducible cuando vende la acción que compró al ejercer la opción. Generalmente, usted trata esta cantidad como una ganancia o pérdida de capital. Sin embargo, si no cumple con los requisitos especiales de período de tenencia, tendrá que tratar el ingreso de la venta como ingreso ordinario. Agregue estas cantidades, que son tratadas como salarios, a la base de la acción en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de acciones. Consulte la Publicación 525 para obtener detalles específicos sobre el tipo de opción de compra de acciones, así como las reglas sobre cuándo se informa el ingreso y cómo se reportan los ingresos para efectos del impuesto sobre la renta. Opción de Compra de Incentivos - Después de ejercer una ISO, debe recibir de su empleador un Formulario 3921 (PDF), Ejercicio de una Opción de Compra de Incentivos bajo la Sección 422 (b). Este formulario informará las fechas y valores importantes necesarios para determinar la cantidad correcta de capital y los ingresos ordinarios (si corresponde) que se informará en su declaración. Plan de Compra de Acciones para Empleados - Después de su primera transferencia o venta de acciones adquiridas mediante el ejercicio de una opción otorgada bajo un plan de compra de acciones para empleados, debe recibir de su empleador un Formulario 3922 (PDF), Transferencia de Acciones Adquiridas Sección 423 (c). Este formulario informará las fechas y los valores importantes necesarios para determinar la cantidad correcta de capital y los ingresos ordinarios que se informará en su declaración. Opciones de acciones no estatutarias Si su empleador le otorga una opción de compra de acciones no tasada, el monto de los ingresos a incluir y el tiempo para incluirlo depende de si el valor justo de mercado de la opción puede determinarse fácilmente. Valor justo de mercado fácilmente determinado - Si una opción se negocia activamente en un mercado establecido, puede determinar fácilmente el valor justo de mercado de la opción. Refiérase a la Publicación 525 para otras circunstancias bajo las cuales usted pueda determinar fácilmente el valor justo de mercado de una opción y las reglas para determinar cuándo debe reportar ingreso para una opción con un valor justo de mercado fácilmente determinable. Valor de Mercado Justo No Determinado - La mayoría de las opciones no-estatutarias no tienen un valor justo de mercado fácilmente determinable. Para las opciones no tasadas sin un valor justo de mercado fácilmente determinable, no hay un evento imponible cuando se otorga la opción pero debe incluir en el ingreso el valor justo de mercado de la acción recibida en el ejercicio, menos la cantidad pagada, al ejercer la opción. Usted tiene ingreso imponible o pérdida deducible cuando vende las acciones que recibió al ejercer la opción. Generalmente, usted trata esta cantidad como una ganancia o pérdida de capital. Mel Karmazin, director ejecutivo de SiriusXM, recibió opciones de compra de acciones en junio de 2009. Ahora valen la pena 165 millones. El rebote de los mercados bursátiles de la crisis financiera hace tres años ha creado una ganancia potencial para cientos de ejecutivos a quienes se les concedieron paquetes de opciones de acciones extraordinariamente grandes poco después de que el mercado se derrumbara. Ahora, las corporaciones que dieron esos premios generosos están comenzando a beneficiarse, también, en forma de ahorros de impuestos. Gracias a una peculiaridad en la legislación fiscal, las empresas pueden reclamar una deducción fiscal en años futuros que es mucho mayor que el valor de las opciones sobre acciones cuando se concedieron a los ejecutivos. Este recorte de impuestos privará al gobierno federal de decenas de miles de millones de dólares en ingresos durante la próxima década. Y es una de las muchas cláusulas obscuras enterradas en el código tributario que en conjunto permiten a la mayoría de las empresas estadounidenses pagar mucho menos que la tasa impositiva corporativa de 35 por ciento en algunos casos, virtualmente ni siquiera en años muy provechosos. En Washington, donde los salarios de los ejecutivos y los impuestos son temas muy caros, algunos críticos del Congreso han tratado de eliminar este beneficio fiscal, diciendo que es mala política dejar que las compañías reclamen grandes deducciones para opciones de acciones sin tener que hacer ningún desembolso. Además, dicen, la política esencialmente obliga a los contribuyentes a subsidiar la retribución de los ejecutivos, que se ha disparado en las últimas décadas. Esos inconvenientes se han magnificado, dicen, ahora que los ejecutivos y las empresas están cosechando beneficios desmedidos aprovechando los precios de las acciones una vez deprimido. Una opción de compra de acciones da derecho a su propietario a comprar una acción de la empresa a un precio determinado durante un período determinado. Los ahorros en los impuestos corporativos se derivan del hecho de que los ejecutivos típicamente reciben opciones de compra de acciones a un precio mucho más alto que el valor inicial que las compañías reportan a los accionistas cuando se conceden. Pero a las empresas se les permite una deducción fiscal por ese precio más alto. Por ejemplo, en los oscuros días de junio de 2009, Mel Karmazin, director ejecutivo de Sirius XM Radio, obtuvo opciones para comprar acciones de la compañía a 43 centavos por acción. Al precio actual de alrededor de 1,80 por acción, el valor de esas opciones ha aumentado a 165 millones de los 35 millones reportados por la compañía como un gasto de compensación en sus libros financieros cuando fueron emitidos. Si ejerce y vende a ese precio, el Sr. Karmazin, por supuesto, debe impuestos sobre los 165 millones como ingresos ordinarios. La empresa, por su parte, tendría derecho a deducir los 165 millones como compensación en su declaración de impuestos, como si hubiera pagado esa cantidad en efectivo. Eso podría reducir su factura fiscal federal en un estimado de 57 millones, a la tasa impositiva corporativa más alta. SiriusXM no respondió a las repetidas peticiones de comentarios. Decenas de otras grandes corporaciones repartieron grandes cantidades de opciones sobre acciones a finales de 2008 y 2009, incluyendo a Ford, General Electric, Goldman Sachs, Google y Starbucks, y pronto podrían ser elegibles para las correspondientes exenciones tributarias. Los expertos en compensación ejecutiva dicen que la prohibición de otro colapso del mercado, los pagos a los ejecutivos y los beneficios fiscales para las empresas se ejecutará bien en los miles de millones de dólares en los próximos años. De hecho, de los miles de millones de acciones emitidas después de la crisis, sólo unos 11 millones se han ejercido hasta ahora, según datos recopilados por InsiderScore, una firma de consultoría que compila registros regulatorios sobre las ventas de acciones de iniciados. Estas opciones dieron a los ejecutivos una apuesta altamente apalancada de que los precios de las acciones rebotarían de sus mínimos de 2008 y 2009, y ahora los recompensan por el aumento de las mareas en lugar del desempeño, dijo Robert J. Jackson Jr., profesor asociado de derecho en Columbia, Asesor de la oficina que supervisaba la remuneración de los ejecutivos de las empresas que recibían dinero de rescate federal. El código tributario no hace nada para asegurar que estas recompensas vayan sólo a los ejecutivos que han creado un valor sostenible a largo plazo. Para algunas empresas, la adjudicación de opciones sobre acciones puede parecer un negocio tentador, ya que no hay desembolso de efectivo y los beneficios fiscales pueden superar el costo original. Bajo las reglas de contabilidad estándar, las compañías calculan el valor justo de mercado de las opciones en la fecha en que se conceden y reportan ese valor como un gasto, revelado en las presentaciones regulatorias. Pero el Servicio de Rentas Internas permite a las empresas reclamar una deducción fiscal por cualquier aumento de valor cuando esas opciones se ejercitan, por lo general años más tarde a un precio mucho más alto. Los ahorros de impuestos se enumeran en las presentaciones de regulaciones como exceso de los beneficios fiscales de la remuneración basada en acciones. Para la mayoría de las compañías, la ventaja principal de usar opciones es que las opciones les permiten otorgar grandes bonos sin realmente agotar su efectivo, dijo Alan J. Straus, abogado y contador de impuestos en Nueva York. Pero el tratamiento tributario es una buena ventaja, dijo. Es la única forma de compensación donde una empresa puede obtener una deducción sin tener que llegar con dinero en efectivo. Algunos grupos corporativos de vigilancia, y algunos miembros del Congreso, llaman a la deducción de impuestos corporativos una escapatoria costosa. Muchos abogados fiscales y contables contrarrestar que la deducción fiscal es justificable porque las opciones representan un costo real para la empresa. Y debido a que los ejecutivos que ejercen sus opciones son gravados con altas tasas individuales, las compañías dicen que un cambio resultaría en una forma injusta de doble imposición. El Senador Carl Levin ha tratado de eliminar el recorte de impuestos. Sin embargo, incluso aquellos que apoyan la política tributaria existente dicen que era oportunista para los ejecutivos aprovechar grandes aumentos en las opciones sobre acciones que se supone que son una recompensa basada en el rendimiento cuando un colapso marketwide significó que la mayoría de las acciones de las empresas precio Parecía destinado a subir. Los aumentos en el valor de las opciones otorgadas durante la crisis financiera no sólo costarían al Tesoro. Los defensores de los accionistas y los expertos en gobierno corporativo dicen que vienen a expensas de otros inversores, también, cuya participación en la empresa se diluye. Bien antes de la crisis del mercado, cientos de empresas estadounidenses redujeron sus facturas de impuestos en miles de millones de dólares al año a través de su astuto uso de opciones sobre acciones. Hace una década, compañías como Cisco y Microsoft fueron ampliamente criticadas porque sus opciones de acciones crearon tan grandes deducciones que, en algunos años, no pagaron impuestos federales en absoluto. Cuando los accionistas y los reguladores se quejaron del uso excesivo de las opciones sobre acciones, Microsoft dejó temporalmente de emitirlas en 2003. De 2005 a 2008, Apple informó que las opciones ejercidas por sus empleados redujeron su factura de impuestos federales en más de 1.600 millones. Las opciones de compra de acciones redujeron la factura del impuesto sobre la renta federal de Goldman Sachss en 1,8 mil millones durante ese período, y Hewlett-Packards en casi 850 millones, según las presentaciones de las compañías. Las empresas dicen que el tratamiento tributario se justifica porque están deduciendo el costo de pagar a un empleado, tal como lo harían si pagaran un salario en efectivo. El Senador Carl Levin, un demócrata de Michigan, ha intentado durante casi una década eliminar la quiebra fiscal, que afecta a las opciones de acciones más comúnmente otorgadas. Ha introducido un proyecto de ley que limitaría la deducción de impuestos de una empresa por las opciones a la misma cantidad declarada en sus libros financieros. Su propuesta también contaría opciones para el máximo de 1 millón que las empresas pueden deducir para los ejecutivos pagan cada año (fuera de los bonos basados ​​en el desempeño). El Comité Mixto de Tributación bipartidista ha estimado que si se promulgara la propuesta de los senadores, se añadirían 25 mil millones al Tesoro durante la próxima década. Opciones de acciones se convirtió en una recompensa popular para los altos ejecutivos en la década de 1990 después de que el Congreso impuso el límite de 1 millón. Perdieron un poco de su atractivo después de que los cambios contables en 2005 forzaron a las empresas a comenzar a contar el valor de las opciones como un gasto. Escándalos sobre la retroactividad de las opciones también hizo algunas empresas cautelosas. Las acciones restringidas y otras formas de equidad a veces reemplazaban las opciones. Sin embargo, una vez que el mercado bursátil cayó en el otoño de 2008, hubo un aumento en el número de opciones otorgadas por las empresas. De acuerdo con las presentaciones regulatorias compiladas por Equilar, una firma de consultoría de compensación ejecutiva, el número de opciones emitidas por las empresas en el Standard amp Poors 500 saltó a 2.400 millones en 2009 de 2.100 millones en 2007, aunque habían disminuido desde 2003. Goldman Sachs otorgó 36 millones de opciones sobre acciones en diciembre de 2008, 10 veces más que el año anterior. General Electric, que otorgó 18 millones de opciones en 2007 y 25 millones de opciones en 2008, otorgó 159 millones en 2009 y 105 millones en 2010. Algunas empresas dicen que sus opciones adjudicadas en 2008 y 2009 se decidieron antes de que quedara claro que la bolsa se recuperaría . Otros dicen que debido a que los precios de las acciones se habían desplomado, tuvieron que emitir más opciones para alcanzar la meta de compensación para sus altos ejecutivos. General Electric reconoció que emitió muchas más opciones después del colapso del mercado porque ofrecía una forma más barata de pagar a los ejecutivos que las acciones restringidas y otras formas de compensación. AÑOS. El portavoz, Andrew Williams, dijo que las consideraciones fiscales no jugaron un papel en esa decisión. Sin duda, algunos ejecutivos cuyos valores de opción se han disparado pueden apuntar a logros notables. Howard Schultz, director ejecutivo de Starbucks, recibió opciones valoradas en 12 millones en noviembre de 2008 que hoy valen más de 100 millones. En los años transcurridos desde entonces, Starbucks ha despedido a miles de empleados, cerrado cientos de tiendas y reestructurado su plan de negocios. La estrategia invirtió la caída de la compañía en los ingresos. Las acciones de Starbucks, que cotizaban en los años 30 durante gran parte de 2008 y cayeron por debajo de 8 después del colapso cercano, cerraron el jueves a las 46.45. Pero otras empresas cuyos ejecutivos ya han cobrado algunas opciones emitidas durante la crisis no han tenido un desempeño particularmente bueno en comparación con sus pares. La compañía de perforación petrolífera Halliburton es uno. Y algunas compañías de servicios financieros que han visto el valor de las opciones que emitieron después de que el colapso del mercado aumenten significativamente, incluyendo Goldman Sachs y Capital One Financial fueron capaces de sobrellevar la crisis, en parte debido a los miles de millones de dinero de rescate federal que recibieron. La razón por la cual las CE y las juntas corporativas dieron todas esas opciones durante la crisis es porque esperaban que el mercado se recuperara y porque la economía es cíclica, todo el mundo sabía que se recuperaría, dijo Sydney Finkelstein, profesor de administración de Dartmouths Tuck School of Business. Y todo el juego se juega con el dinero de otros pueblos el dinero de los mercados y el dinero de los contribuyentes. Una versión de este artículo aparece en la impresión el 30 de diciembre de 2011, en la página A1 de la edición de Nueva York con el título: Los beneficios fiscales de las opciones como Windfall para las empresas. 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