Las opciones de opciones de vida de corta duración, las carteras de opciones tienden a tener un grado mucho más alto de la actividad de negociación que las carteras de acciones, lo que significa que los comerciantes de opciones deben ser muy conscientes de los costos de comisión, ya que pueden agregar Para arriba rápidamente, comiendo lejos en su línea inferior, dice el experto de la opción Ken Trester de MaximumOptions. Uno de mis consejos siempre ha sido seleccionar las estrategias más baratas, es decir, las estrategias que incurren en los costos de comisión más pequeños por dólar invertido. Las estrategias ideales son en realidad las más sencillas, porque cuanto más atractiva es la estrategia, más caro es. Así que aquí están las cinco estrategias de opciones que incurren en los costos de comisión más bajos, comenzando con el más atractivo desde el punto de vista de la comisión y siguiendo en orden descendente. 1. Opciones de compra Al comprar una opción de compra o opción de venta, sólo se le requiere pagar una comisión al entrar en la posición, y si sale de esa posición, sólo hay una comisión, que redes a dos comisiones totales. Si usted está absolutamente equivocado acerca de la dirección de la seguridad subyacente, es posible que nunca tenga que cerrar la posición, porque será inútil antes de que pueda tomar cualquier tipo de acción constructiva. Por lo tanto, los costos de comisión en las opciones de compra son bajos, especialmente cuando se trabaja con la estrategia más simple, que está comprando opciones muy baratas y esperando que se aprecian. 2. Escribir opciones desnudas Junto con las opciones de compra, escribir opciones desnudas crear los costos de comisión más pequeños. Cuando está escribiendo opciones desnudas, en muchos casos - especialmente si están fuera del dinero - puede que no tenga que cerrar la posición en absoluto. La opción simplemente expira, y cuando lo hace, no hay comisiones involucradas en el cierre de la transacción. Con la escritura fuera de las opciones de dinero, la posibilidad de que tendrá que cerrar esa posición de opción puede ocurrir sólo 20 a 30 del tiempo. Los otros 70 o más del tiempo, las opciones que usted escribe expirará sin costos de comisión de salida. 3. Spreads Out-of-the-Money La siguiente estrategia más atractiva desde el punto de vista de la comisión es la propagación fuera del dinero. Por ejemplo, los spreads de crédito del índice de rentabilidad extrema expirarán de 80 a 90 del tiempo. Por lo tanto, generalmente habrá sólo dos comisiones incurridas para entrar, pero ninguna para salir de la posición. Los spreads de débito fuera del dinero tienden a expirar 65 o más del tiempo y, por lo tanto, normalmente sólo incurrirá en dos comisiones en lugar de cuatro (dos comisiones para entrar y dos para salir). 4. Strangles desnudos La siguiente estrategia más barata con respecto a los costos de comisión por dólar invertido es escribir un estrangulamiento desnudo (un estrangulamiento consiste en una llamada y poner con diferentes precios de ejercicio, pero con el mismo vencimiento y activo subyacente), donde tanto la llamada desnuda Y la puesta desnuda está fuera del dinero. Aquí otra vez, sus costes de la comisión solamente son los costes de moverse en ambas posiciones. Las probabilidades están en su favor que una o ambas opciones expirarán, y usted no será forzado a cerrar sus posiciones comprando detrás las opciones, evitando así comisiones adicionales. 5. Redacción de opciones cubiertas La estrategia de clasificación final es conservadora: la escritura de opciones cubiertas. Esta estrategia normalmente generará pequeños costos de comisión si se cuelga de sus acciones comunes pivotales y no están activos en la compra y venta de acciones comunes para usar como la mercancía en su programa de escritura de opción cubierta. Al evitar el comercio excesivo de ambas opciones y acciones comunes al escribir opciones cubiertas, reducirá en gran medida los costos de comisión por dólar invertido. Publicar un comentario Vídeos relacionados sobre las opciones Próximas conferencias ContáctenosSin duda sugerir Interactive Brokers si puede abrir una cuenta con 10k. Las comisiones de opción suelen ser inferiores a 1 un contrato, no hay mínimos. Estoy de acuerdo con Benny Savage acerca de los futuros, pero a menos que tenga una comprensión firme de la comprensión de los riesgos de los futuros de comercio y el apalancamiento incorporado en el mismo, i039d estancia lejos de ellos. Por lo menos cuando usted compra llamadas / pone, usted sabe su pérdida máxima. Editar: En primer lugar, permítanme felicitarlo por preguntar sobre el SPX en lugar del Dow. Me pone enfermo escuchar acerca de Dow Jones, ya que es casi un índice totalmente irrelevante - en que sólo tiene 30 acciones y también en que es el precio ponderado. Así que IBM es una cantidad desproporcionada del Dow. Así que gracias por hacer la pregunta correcta. La liquidez y el precio de las opciones dependen principalmente de la liquidez del instrumento subyacente al que se hace referencia, de una medida de volatilidad implícita, que normalmente se calcula sobre una mezcla de volatilidad histórica y cualquier volatilidad implícita en la cotización. I039ll también añadir algunos detalles sobre lo que los contratos reales para comprar, no sólo lo que corredor de utilizar para comprarlos. El principal 3 I039ve cotizaba y consideraría: SPY - el ETF que replica el SampP 500 es muy líquido y negocia 1c mercados anchos en el ETF. Las opciones en el comercio de SPY en incrementos de centavo para las opciones con un precio de menos de 3 en prima, y los incrementos de níquel por encima de 3 (puede ser incrementos de diez centavos por precio de prima muy alta, me olvido). El problema con las opciones de SPY es que los costos de la comisión pueden ser altos en relación con la posición deseada. Especificaciones del contrato: Se trata de liquidación física, tienen un multiplicador de 100, expiran al cierre del mercado, y son de estilo americano. Además de las expiraciones mensuales y trimestrales, éstas también tienen las expiraciones semanales. Estos comercian cuando el mercado está abierto hasta las 4:15 pm. SPX - opciones sobre el índice SPX de caja. Cada una de estas opciones tiene 10x la exposición nocional de una opción SPY. Así que si las comisiones de negociación son un factor, estos pueden ser mejores. Los precios citados en la pantalla para las opciones de SPX son lo suficientemente amplias como para conducir un 747 a través, por lo que sugeriría encontrar el punto medio del spread cotizado y añadir .10 si intenta comprar y restar .10 si está intentando vender. Especificaciones del Contrato: Se trata de liquidación en efectivo, tienen un multiplicador de 100 (siguen siendo 10 veces el tamaño de SPYs ya que SPY es 151 y SPX es 1510), expiran en la impresión de Liquidación de cotización en el mercado de valores abierto el 3er viernes de cada Mes (así que no en la tarde, estos son en la mañana), y son de estilo europeo. Estos comercio sólo durante las horas de mercado abierto y cerrar a las 4 pm. La tercera opción (como ese retruécano) es opciones enumeradas en el futuro del ES. Éstos son agradables porque son típicamente tan abiertos mientras los futuros de la equidad de E-mini estén abiertos. Por lo que incluye en el medio de la noche y durante las horas de mercado de Asia y Europa. Esto es útil en caso de que usted esté arriba en 3am para Europa y desee comprar opciones en mercados de los EEUU. No es realmente líquido en el medio de la noche, más una función de la falta de liquidez para los futuros de ES, pero las empresas y tienen buenos mercados apretados cuando todos los demás en Estados Unidos se despierta. Después de haber intercambiado opciones mucho tiempo por mí mismo, sugiero que puede ser mejor servido con poco apalancamiento y el uso de acciones o futuros en lugar de opciones. Si tiene que utilizar opciones, dense tiempo suficiente hasta la expiración (mes o 2 o más), ya que el tiempo de decaimiento en las opciones a corto plazo puede aplastarlo - hay una razón por las opciones a corto plazo a menudo se ven baratos. Buena suerte. 3.1k Vistas middot Ver Upvotes middot No para ReproductionPut Opciones: La mejor manera de Corto Acciones Jun 26, 2009, 4:38 am EST Por Jon Lewis. Los vendedores cortos tienden a tener un montón de mala prensa mdash y un montón de culpa cuando las acciones bajan. Hace un tiempo, un editorial en Kiplingerrsquos que me llamó la atención habló de las trampas de la venta en corto, centrándose principalmente en las dificultades de encontrar las acciones correctas a corto. La conclusión, el artículo afirmó, es que las probabilidades se apilan en su contra. Bueno, bien, las existencias suben en promedio con el tiempo, a pesar de la última década. (¿Sabía usted que el SampP 500 está al mismo nivel que finales de 1997) Y, sí, usted puede encontrar fondos de oso que han hecho mal con el tiempo. No hay argumento. Pero crsquomon, letrsquos sea justo. A menos que su estrategia es comprar un fondo de índice de mercado más amplio (o ETF) y caminar por 10 o 20 años, ¿por qué despedir a una estrategia que tiene méritos? El mercado va hacia arriba y hacia abajo. ¿Por qué no aprovechar el ldquodownrdquo Pero yo donrsquot quieren discutir los méritos o las trampas de la venta corta y si usted debe hacerlo. Más bien, quiero enfocarme en la mejor manera de cortar existencias. Las trampas de cortocircuito de una acción La forma tradicional de cortocircuito implica tomar prestadas acciones de su corredor y venderlos en el mercado abierto. Es evidente que desea que el valor de las acciones a disminuir, por lo que puede comprar las acciones de nuevo a un precio más bajo. Su beneficio es simplemente el precio vendido menos el precio comprado mdash bastante sencillo. Pero lo que sucede si la acción sube de precio Sus pérdidas empiezan a montar y montar. De hecho, su pérdida es teóricamente ilimitada, porque therersquos no hay límite a lo alto que un precio de las acciones puede viajar. Así que su pérdida se limita sólo cuando usted compra las acciones en el mercado abierto. Otro problema con el cortocircuito es que therersquos ninguna garantía que la acción estará disponible en su inventario del brokerrsquos. Así que sus opciones de cortocircuito puede ser limitado. Obtenga más información sobre los problemas con existencias de disponibilidad. Las ventajas de las opciones de venta La alternativa al cortocircuito es comprar una opción de venta. Un put le da el derecho, pero no la obligación, de vender el stock subyacente al precio de ejercicio en o antes de la expiración. Comprar un put le permite arrendar el movimiento descendente del precio de una acción. Si una acción tiene un precio de 50 y usted compra una huelga 50 puesto, usted tiene el derecho de vender 100 acciones (ya sea que las acciones ya o comprar a precio de mercado) de la acción a un precio de 50 por acción no importa Cuan bajo es el precio de mercado. Si la acción cae a 40, usted puede comprar 100 acciones para 4.000 y venderlas para 5.000 usando su puesto. Thatrsquos una manera de lograr una ganancia. La otra manera es vender su opción de venta para un beneficio. Si usted compra una huelga de 50 para 2 (200 por contrato) y la acción cae a 45 a la expiración de la opción, su puesto es ahora un valor de 5 (500 por contrato). Thatrsquos un beneficio de 150 en su inversión inicial. Contraste eso al cortocircuito una acción en 50. Si el precio declina a 45, usted hace 5 por la parte para una vuelta 10. Esto señala una de las principales ventajas de las opciones mdash de apalancamiento, o más bang para el dólar. La otra ventaja principal de comprar un put es que yoursquore colocando mucho menos efectivo en riesgo. Shorting 100 acciones de una acción a 50 requiere una cuenta de margen y una inversión de 5.000. Pero comprar un put puede requerir sólo unos pocos cientos de dólares. Y lo máximo que puede perder está limitado a la prima pagada por la opción. Por supuesto, la vida de la opción es limitada, mientras que la venta corta no tiene vida definida. Sin embargo, el dueño de la acción (recuerde que usted pidió prestado la acción de alguien) puede llamar sus partes detrás en cualquier momento (aunque esto sucede raramente). Por otro lado, como dueño puesto, usted controla cuando el put es vendido o ejercido. Además, usted está pagando una prima de tiempo por el puesto y, por lo tanto, la opción sufrirá de erosión del tiempo tal que el valor de tiempo es 0 a la expiración. Así que el tuyo necesita la acción subyacente para caer para ver una ganancia. Otra ventaja de las put es que theyrsquore frecuentemente se permite en las cuentas de retiro, mientras que el cortocircuito no lo es. Además, si corta una acción, está obligado a pagar el dividendo a la persona o entidad que le prestó la acción. Ponga a los compradores no pagar dicho dividendo. La conclusión es que la compra de un puesto representa una manera mucho más simple de apostar a un movimiento downrs de stockrsquos. Evita la molestia de encontrar el stock, la creación de una cuenta de margen, y poner un montón de dinero en efectivo. El costo de los puts es bajo, se puede comprar y vender en cualquier momento, y theyrsquore libremente disponible y por lo general muy líquido. Irsquom ciertamente no aboga por que te corras y compras un montón de put. Apostar en la desventaja no es fácil, como yoursquore constantemente luchando contra el marketrsquos upside sesgo. Pero si usted quiere tomar ventaja de un movimiento bajista, la compra de un put es por lo general su mejor apuesta. Y si usted quiere una cierta ayuda que selecciona los mejores, sea seguro comprobar hacia fuera cómo escoger la opción derecha de la venta. Jon Lewis es el co-editor de The Winning Edge servicio comercial diseñado para ayudarle a hacer beneficios de las opciones en torno a ganancias corporativas y otros eventos del mercado. Para más información sobre Jon, lea su biografía aquí.
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